Catalogue des obligations vertes de la Chine et finance verte

Le catalogue des projets approuvés par Green Bond représente les définitions vertes les plus récentes, unifiées et claires au niveau des activités et des projets en Chine. Par conséquent, le catalogue des projets approuvés par Green Bond est appelé « taxonomie chinoise » et utilisé comme l'équivalent chinois de la taxonomie de l'UE à des fins de comparaison.

La finance verte de la Chine et le catalogue des obligations vertes

L'édition mise à jour du Catalogue des obligations vertes est entrée en vigueur le 1er juillet 2021, avec pour objectifs de construire un système financier vert, de réglementer davantage le marché des obligations vertes, de promouvoir la transformation structurelle, d'accélérer la construction d'une civilisation écologique et de faciliter le développement économique durable en cohérence avec les autres cadres existants.

Le catalogue Green Bond a réalisé trois avancées :

Il établit des définitions plus scientifiques et plus précises des projets verts.
Il présente les améliorations apportées à la méthode d'émission et de gestion des obligations.
Il fournit un cadre stable et flexible pour le développement des obligations vertes nationales.

Par exemple, le catalogue définit les obligations vertes comme « Les titres négociables qui sont spécifiquement utilisés pour soutenir les industries vertes, les projets verts ou les activités économiques vertes qui répondent à certaines exigences, qui sont émis conformément aux procédures légales et remboursent le principal et les intérêts comme convenu. »

Le catalogue Green Bond classe également les activités vertes dans six domaines clés :

Conservation de l'énergie
Prévention et contrôle de la pollution
Conservation et recyclage des ressources
Transport propre
Énergie propre
Protection écologique
Adaptation au changement climatique

Taxonomie Common Ground (CGT)

Outre le catalogue des obligations vertes, en 2020, l'UE et la Chine ont créé un groupe de travail sur les taxonomies dans le cadre de la Plateforme internationale sur la finance durable (IPSF) afin d'améliorer la comparabilité et l'interopérabilité des taxonomies dans le monde entier. Le CGT entreprend une évaluation complète des taxonomies existantes pour les investissements durables sur le plan environnemental et identifie les points communs et les différences entre leurs approches et leurs résultats respectifs.

Les politiques de finance verte de la Chine

Parallèlement au catalogue des obligations vertes, la Chine a publié plusieurs cadres législatifs relatifs à la finance durable et à une taxonomie verte. Cela inclut les éléments suivants :

septembre 2016 - Lignes directrices pour la mise en place d'un système financier vert
Mars 2017 - Opinions sur le soutien au développement écologique des entreprises privées
juillet 2018 - Directives relatives à l'investissement vert (Procès)
Mars 2019 - le catalogue de directives pour les industries vertes
juillet 2020 - Plan d'évaluation de la performance financière verte des institutions financières
août 2021 - Directives pour la divulgation d'informations environnementales par les institutions financières
Septembre 2021 - Catalogue des projets approuvés par Green Bond (édition 2021)
Avril 2022 - - Directives relatives à la publication d'informations ESG par les entreprises

Nouvelles initiatives vertes de la Chine pour faciliter le développement de la finance verte

Zones pilotes de finance verte en Chine

Outre les politiques de finance verte au niveau national ou macroéconomique, la Chine a introduit »« zones pilotes de finance verte », dans le cadre des efforts déployés par le pays aux niveaux micro et municipal pour mettre en place un système financier vert robuste. L'objectif global de ces zones pilotes est de tester différentes approches de la finance verte dans des régions qui reflètent en conséquence différents contextes économiques et de développement, avant de les déployer plus largement.

En outre, avec des contextes et des priorités distincts, ces zones pilotes sélectionnées visent à sensibiliser le système financier national, à innover en matière d'instruments financiers verts, à renforcer les cadres politiques et à intégrer les facteurs environnementaux et climatiques dans la gestion des risques financiers. Le Zhejiang, le Jiangxi, le Guangdong, le Guizhou et le Xinjiang ont été sélectionnés comme premier groupe de zones pilotes de finance verte en juin 2017. Depuis lors, la Chine a ajouté Lanzhou à la liste en décembre 2019. En mars 2020, Huzhou a été nommée première ville pilote de Chine pour le développement coordonné de bâtiments écologiques et de finance verte. En outre, la poursuite de l'expansion et du développement de zones pilotes régionales de finance verte telles que la région de la Grande Baie et le delta du Yangtsé offrent un aperçu de l'avenir des zones pilotes de finance verte.

Facilité de réduction des émissions de carbone (CERF)

En novembre 2021, la PBOC a introduit un mécanisme de réduction des émissions de carbone (CERF), qui permet aux banques commerciales et de détail d'accéder et d'emprunter 60 % des prêts verts qualifiés auprès de la banque centrale à un taux d'intérêt de 1,75 % par rapport au taux préférentiel normal des prêts de la PBOC proche de 4 %.

Selon la PBOC, le premier lot de fonds émis via le CERF était destiné à soutenir l'émission par les institutions financières de prêts pour la réduction des émissions de carbone d'un montant total de 142,5 milliards de yuans (21,4 milliards de dollars américains), aidant plus de 2 000 entreprises à réduire leurs émissions de carbone d'environ 28,76 millions de tonnes métriques.

Le marché chinois des obligations vertes

Avec des politiques, des principes et des directives en évolution rapide, le marché chinois des obligations vertes a connu une croissance exponentielle ces dernières années et est devenu le marché le plus dynamique au monde en matière d'émission d'obligations vertes avec 44,4 milliards de dollars (286,3 milliards de yuans) supplémentaires en 2021 par rapport à 2020, et s'est classé deuxième en termes de volume cumulé avec la Chine 199,2 milliards de dollars américains après les 305,5 milliards de dollars américains fin 2021.

Cette croissance remarquable des obligations vertes reflète bien les progrès réalisés dans la réalisation des objectifs de « double émission de carbone » de la Chine et l'engagement de passer à une économie initiale à faibles émissions de carbone, puis à zéro carbone, qui devrait atteindre un pic d'émissions de carbone d'ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d'ici 2060. Le catalogue des obligations vertes 2021 oriente les obligations vertes nationales vers des objectifs de développement verts et à faibles émissions de carbone, favorise le développement de la finance verte nationale avec plus de clarté et de précision et stimule la coopération en matière de finance verte au niveau international.

À l'avenir, la PBOC, la NDRC et la CSRC guideront et aideront les institutions financières et les entreprises éligibles à émettre des obligations vertes dans le but de soutenir des projets verts éligibles.

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